NLG điều chỉnh giảm tạm ứng cổ tức đợt 1/2022 bằng tiền xuống còn 3%

Công ty Cổ phần Pg88vn Trang Chủ Chính Thức Nam Long (mã NLG-HOSE) thông báo Nghị quyết HĐQT về việc điều chỉnh phương án tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2022 bằng tiền.

Theo đó, HĐQT NLG thông qua nghị quyết HĐQT về việc điều chỉnh phương án tạm ứng cổ tức đợt 1/2022 bằng tiền. Cụ thể, tỷ lệ chi trả sẽ giảm từ 4,98% theo kế hoạch ban đầu xuống còn 3%/cổ phiếu (01 cổ phiếu nhận 300 đồng).

Bên cạnh đó, công ty cũng lùi ngày đăng ký cuối cùng từ 1/12 sang 14/12/2022. Ngày thanh toán cũng được điều chỉnh từ 19/12 sang 23/12/2022. Với hơn 384 triệu cổ phiếu lưu hành, Nam Long dự kiến sẽ chi khoảng 115 tỷ đồng cho đợt tạm ứng này.

Mới đây, trong hai ngày 21 và 22/11 nhóm Dragon Capital đã bán ra tổng cộng 4.456.300 cổ phiếu - trong đó bán nhiều nhất Hanoi Investments Holdings Limited bán 2.176.300, tiếp theo là CTBC Vietnam Equity Fund bán ra 1.970.000 cổ phiếu... Qua đó, nhóm quỹ này giảm số lượng cổ phiếu từ 21.427.163 cổ phiếu, chiếm 5,5788% xuống còn 19.050.863 cổ phiếu, chiếm 4,9601 cổ phiếu và không còn là cổ đông lớn của NLG, từ ngày 24/11.

Trước đó, Nam Long đã phê duyệt phương án phát hành trái phiếu đợt 2 theo hình thức riêng lẻ với tổng giá trị phát hành lên đến 500 tỷ đồng. Mệnh giá đạt 1 tỷ đồng/trái phiếu, dự kiến có kỳ hạn tối đa 7 năm.

Trong báo cáo gần nhất, Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) đã duy trì khuyến nghị "mua" đối với NLG nhưng điều chỉnh giảm giá mục tiêu 34,5% còn 36.000 đồng/cổ phiếu.

Theo VCSC thì có 4 nguyên chủ yếu đối với khuyến trị trên: Cụ thể: một là, định giá thấp hơn đối với các dự án Izumi City, Southgate và Hải Phòng; Hai là, giả định tỷ lệ WACC cao hơn 1,9 điểm % và cuối cùng là áp dụng chiết khấu 15% vào ước tính giá trị tài sản ròng của chúng tôi.

Ngoài ra, VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS năm 2022 đạt 455 tỷ đồng (-57,5% YoY) chủ yếu từ việc bàn giao tại Southgate, Mizuki Park Giai đoạn 2 (P2), Akari City P1 và Cần Thơ. Con số này thấp hơn 60% so với dự báo trước đây của chúng tôi do giả định chi phí bán hàng & quản lý PG88 Link Dễ Nhớ Pg88.com cao hơn, việc ghi nhận bán cổ phần Paragon được dời sang năm 2023 thay vì 2022 theo dự báo trước đó, và lo ngại của chúng tôi về tiến độ phê duyệt thủ tục pháp lý có thể bị kéo dài.

Trong năm 2023, VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS sẽ tăng 98,5% YoY đạt 904 tỷ đồng, nhờ bàn giao các dự án Southgate, Mizuki Park P2 và Cần Thơ, cũng như ghi nhận lợi nhuận bán cổ phần Paragon. Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận từ việc bán cổ phần Paragon sẽ đóng góp khoảng 30% dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2023 của chúng tôi.

Đáng chú ý, VCSC điều chỉnh giảm 7% dự báo doanh số bán hàng năm 2022 xuống còn 9,1 nghìn tỷ đồng ( 3% YoY) do chúng tôi kì vọng các đợt mở bán giai đoạn tiếp theo của các dự án Izumi City, Cần Thơ và Mizuki Park P3 sẽ được dời sang năm 2023, phần nào được bù đắp bằng việc tăng dự báo 32% doanh số bán hàng của chúng tôi cho các dự án Southgate và Akari City P2 sau KQKD 9 tháng 2022.

Đồng thời, điều chỉnh giảm 31% dự báo tổng doanh số bán hàng trong giai đoạn 2022-2024 của NLG đạt 22,7 nghìn tỷ đồng, phản ánh quan điểm của chúng tôi về triển vọng doanh số bán hàng chậm hơn trong ngắn hạn do lãi suất tăng mạnh trong thời gian qua, dư địa tăng trưởng tín dụng cho bất động sản bị hạn chế, thủ tục pháp lý cho các dự án có thể bị kéo dài.

Theo VCSC, giá cổ phiếu NLG đã giảm 43% trong 3 tháng qua do Chính phủ giám sát chặt chẽ hơn việc phát hành trái phiếu của ngành bất động sản, đồng thời, dư địa tăng trưởng tín dụng bất động sản hạn chế và cuối cùng là đợt tăng lãi suất gần đây khiến tâm lý nhà Pg88vn Trang Chủ Chính Thức đối với cổ phiếu bất động sản bị ảnh hưởng.

Chốt phiên giao dịch ngày 28/11, giá cổ phiếu này có 9 phiên tăng điểm liên tiếp đạt 26.750 đồng/cổ phiếu.